電動本地化加速，國產設備龍頭出海路徑清晰且優(yōu)勢明顯。

23年伊始，海外鋰電產能落地與供應結構多元化加速。從不同地區(qū)來看，IRA等政策加持下，美國和歐洲電池產能建設有望保持較快增長，韓國電池廠商預計23年北美和歐洲電池出貨量分別為150GWh/yoy+60%和160GWh/yoy+40%。

國產鋰電設備公司持續(xù)取得歐洲、美國等地海外客戶訂單，國產設備出海之路更為清晰，疊加海外電池廠集中在24/25年開始投產并持續(xù)擴產，海外鋰電設備訂單提升空間較大。海外客戶對鋰電設備的要求更為嚴苛，隨著電動化與產線智能化要求的持續(xù)提升，我們認為擁有大規(guī)模供應能力以及整線設計交付經驗的國產鋰電設備龍頭公司有望更加受益。

核心觀點：

海外電池產能加速落地，北美與歐洲本地電池生產箭在弦上

據環(huán)球時報（德國），中國電池企業(yè)位于圖林根的德國工廠1月26日投產，該工廠預計年產量將達到3000萬枚電芯，用以裝配18.5-35萬輛電動汽車。美國電動車企業(yè)官網公布在內華達工廠將投入36億美元擴產，包括100GWh的4680圓柱電池產能。日韓電池企業(yè)擴產也在加速，據韓國Elec1月27日報道，韓國瑞山現有的5GWh電池產能將提升至10GWh，以供應位于蔚山的電動車生產。

據韓國電池廠商1月27日業(yè)績說明，預計2023年全球電池出貨量將達到890GWh/yoy+33%，動力電池出貨量同比增長38%；電池產能規(guī)劃方面，該廠商規(guī)劃2023年產能300GWh，同比22年增長100GWh。

國內新能源車出口優(yōu)勢明顯，多元化趨勢下國內需求不悲觀

據中汽協(xié)，2022年汽車出口屢創(chuàng)月度歷史新高，自8月份以來月均出口量超過30萬輛，22年全年汽車出口311.1萬輛/yoy+54.4%。22年新能源汽車出口優(yōu)勢更加明顯，全年新能源車出口67.9萬輛，同比增長1.2倍。

汽車電動化已無回頭箭，疊加電池供應多元化趨勢，我們預計國內電池產能擴張仍將保持擴張。1月18日，四川成都簡陽簽約20GWh動力儲能電池生產基地項目，總投資約100億元，同時云南曲靖10GWh動力儲能電池項目調整為23GWh圓柱磷酸鐵鋰儲能動力電池項目。

國產設備公司海外業(yè)務不斷突破，本土化雙重服務更加重要

1月20日，杭州設備企業(yè)公告將向BOSK提供在美國肯塔基州、田納西州擴產所需的1.46億美元（不含稅）充放電機、夾具機等鋰電后道設備。22年12月27日，無錫設備企業(yè)官網公布獲得歐洲頂級品牌跑車的新能源電池PACK產線訂單，項目將直接交付其德國工廠，由其國內研發(fā)團隊和德國技術中心同步參與產線研發(fā)與交付。

海外合作客戶對產線的智能化、數字化以及產線效率要求較高，對最終產品品質要求也很嚴苛。我們認為，國產設備龍頭憑借在動力電池智能制造上的技術積累，與大量成功交付經驗，以及快速建設中的海外本土保障能力，有望持續(xù)在與國外供應商的競爭中脫穎而出。

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